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股指期货入门知识介绍

2019-10-31 05:29:34    14次浏览

股指期货入门知识介绍:价格发现功能

价格发现功能是股指期货市场的重要经济功能,也是股指期货市场存在和发展的基础。在一个公开、公正、高效、竞争的期货市场中,通过期货交易形成的期货价格,具有真实性、连续性、预期性、和权威性的特点,能够比较真实地反映出未来现货价格变动的趋势。这就是期货的价格发现功能。股指期货市场的交易机制有别于股票市场。高效的做空机制、低廉的交易成本、保证金交易的高杠杆性,使得知情交易者更倾向参与股指期货交易。这些因素使股指期货市场比股票市场更快地反映市场信息,使得股指期货领先于现货指数,居于价格发现的主导地位。

股指期货入门知识:风险规避功能

股票投资风险可以分为系统性风险和非系统性风险两种。其中非系统性风险是指由个别公司自身的原因所引起的股票价格下跌的可能性,它来自企业内部的微观因素,与整个股票市场不存在系统性的联系。投资者可以通过分散化的投资有效地规避非系统性风险。而系统性风险是指由公司外部因素造成的,对整个市场系统产生冲击,引起系统内的所有证券商品价格都发生剧烈波动,涉及面广,投资者无法事先采取针对性措施加以规避,分散化投资的方法也无法降低这类风险的发生。而股指期货的诞生,使得规避系统性风险成为可能。投资者通过套期保值交易,能有效降低股票现货市场的风险,也有利于股票市场合理价格的形成,减缓股票现货市场的剧烈波动。

股指期货入门知识介绍:资产配置功能

资产配置是指投资者根据自身的目标,在投资组合中选择相应的资产并确定其比例的过程。股指期货的推出使得投资者在组建投资组合时能够有更多的选择。股指期货本身的特点使得其在资产配置中的使用较为广泛。其一、股指期货的做空机制使得投资者的投资策略从等待股票价格上升的单一模式转变为双向投资模式,资金得到更加有效地利用。其二、资产配置过程中,股指期货的杠杆性可以使投资者剩余的有限资金得到更大的发挥,在股市后市看好的情况下提高投资者的总体资金收益率。其三、机构投资者对资产配置调整增加股票投资比例时,直接在股票市场上建仓会带来较大的市场冲击成本,而如果先买入股指期货,然后再在现货市场上慢慢挑股票建仓,则既可以避免市场冲击成本,也可以取得股市上涨的收益。

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